发行人如果进行赎回？外汇交易平台怎么操作本召募仿单及其摘要依照《中华百姓共和邦公法令》、《中华百姓共和邦证券法》（2019年修订）、《公司债券发行与贸易处分主张》（2021年修订）、《深圳证券贸易所公司债券发行上市审核交易指南第 1号—召募仿单（参考文本）》（2023年修订）、《深圳证券贸易所公司债券上市礼貌》（2022年修订）、《证券公司次级债处分轨则》（2020年修订）及其他现行执法、律例的轨则，并纠合发行人的现实情景编制。
依照《中华百姓共和邦证券法》（2019年修订）的轨则，本期债券依法发行后，发行人筹划与收益的改观由发行人自行掌管，由此改观引致的投资危机，由投资者自行掌管。
本期债券本金和息金的偿还挨次正在发行人的平常欠债之后、先于发行人的股权本钱；除非发行人毕业、倒闭或算帐，投资者不行恳求发行人提前归还本期债券的本金和息金。
发行人将实时、公道地奉行音信披露任务，发行人及其全面董事、监事、高级处分职员或奉行一律职责的职员确保召募仿单音信披露的可靠、正确、完美，不存正在作假记录、误导性陈述或强大脱漏。
主承销商已对召募仿单及其摘要举行了核查，确认不存正在作假记录、误导性陈述和强大脱漏，并对其可靠性、正确性和完美性担任相应的执法职守。
发行人首肯正在本期债券发行闭键，不直接或者间接认购己方发行的债券。债券发行的利率或者代价应该以询价、同意订价等式样确定，发行人不会利用发行订价、暗箱操作，不以代持、信赖等式样谋取不正当优点或向其他闭联优点主体输送优点，不直接或通过其他优点闭联偏向列入认购的投资者供应财政资助，不实行其他违反公道逐鹿、阻挠市集规律等活动。
发行人如有董事、监事、高级处分职员、持股比例胜过 5%的股东及其他相闭方列入本次债券认购，发行人将正在发行结果布告中就闭联认购情景举行披露。
中邦证监会对永续次级债券发行的注册及深圳证券贸易所对永续次级债券发行出具的审核成睹，不证明其对发行人的筹划危机、偿债危机、诉讼危机以及债券的投资危机或收益等作出决断或者确保。凡欲认购本期债券的投资者，应该当真阅读召募仿单全文及相闭的音信披露文献，对音信披露的可靠性、正确性和完美性举行独立阐发，并据以独立决断投资价钱，自行担任与其相闭的任何投资危机。
投资者认购或持有本期公司债券视作赞助债券受托处分同意、债券持有人聚会礼貌及债券召募仿单中其他相闭发行人、债券持有人、债券受托处分人等主体权力任务的闭联商定。上述文献及债券受托处分事情陈诉置备于债券受托处分人处，债券持有人有权随时查阅。
除本公司和主承销商外，本公司没有委托或授权任何其他单元或一面供应未正在本召募仿单中列明的音信和/或对本召募仿单作任何注释。投资者若对本召募仿单存正在任何疑义，应讨论己方的证券经纪人、讼师、专业管帐师或其他专业咨询人。投资者正在评判和置备本期债券时，应慎重思考本召募仿单第一节所述的各项危机成分。
请投资者闭怀以下强大事项，并谨慎阅读本召募仿单中“危机提示及注释”等相闭章节。
一、发行人于 2022年 11月 15日得回中邦证券监视处分委员会《闭于赞助广发证券股份有限公司向专业投资者公然荒行永续次级债券注册的批复》（证监许可〔2022〕2895号），获批可面向专业投资者公然荒行面值不堪过 200亿元（含）的永续次级债券。
本次债券采纳分期发行的式样，自中邦证监会赞助注册之日起 24个月内发行完毕。
发行人 2022年底的净资产为 1,247.93亿元，兼并口径资产欠债率为 73.98%，母公司口径资产欠债率为 75.83%。发行人近来三个管帐年度完毕的年均归母净利润为 96.07亿元（2020年度、2021年度和 2022年度经审计的兼并报外中归属于母公司一共者的净利润 100.38亿元、108.54亿元和 79.29亿元的均匀值），估计不少于本期债券一年息金的 1倍，适合《证券法》（2019年修订）第十五条第一款第（二）项“近来三年均匀可分派利润足以支拨公司债券一年的息金”的轨则及中邦证券注册结算有限职守公司《质押式回购资历准入准则及准则券扣头系数取值交易指引（2017年修订版）》中举行竞价贸易和通用质押式回购的准则。发行人正在本期发行前的财政目标适合闭联轨则。本期债券发行及上市调动请参睹发行布告。
经中诚信邦际归纳评定，本期债券信用等第为 AAA，发行人的主体信用等第为 AAA，评级预计不变。该信用等第证明发行人归还债务的才具极强，根基不受晦气经济境况的影响，违约危机极低。本期债券信用质料极高，信用危机极低。正在本期债券存续期内，即使发作任何影响公司主体信用级别或债券信用级其余事项，导致公司主体信用级别下降，将会增大投资者的危机，对投资者优点发生必定影响。中诚信邦际将对本期债券发行主体举行接连跟踪评级，接连跟踪评级囊括接连按期跟踪评级与不按期跟踪评级。跟踪评级功夫，资信评级机构将接连闭怀发行人外部筹划境况改观、筹划或财政处境改观以及本期债券偿债保险情景等成分，并出具跟踪评级陈诉，以动态地响应发行人的信用途境。中诚信邦际的按期和不按期跟踪评级结果等闭联音信将正在中诚信邦际网站（）和深圳证券贸易所网站（）予以布告，且深圳证券贸易所网站布告披露岁月应不得晚于正在其他贸易园地、媒体或者其他场面公然披露的岁月。
本期债券为无担保债券，请投资者留意投资危机。尽量正在本期债券发行时，发行人已依照现实情景调动了偿债保险方法来节制和确保本期债券准时还本付息，不过正在存续期内，或者因为不成控的市集、执法律例改观等成分导致目前拟定的偿债保险方法不行齐备充盈或无法齐备奉行，进而影响本期债券持有人的优点。正在本期债券存续功夫的各年度内，若发作公司偿债资金亏损以支拨当年息金的情况，债券持有人聚会可能通过闭于提前兑付本期债券的议案，恳求公司提前兑付本期债券。但若债券持有人聚会未能通过闭于提前兑付本期债券的议案，或者使债券持有人的优点受到晦气影响。
2020年、2021年及 2022年，公司筹划勾当发生的现金流量净额折柳为 198.32亿元、-273.23亿元和 500.22亿元。发行人筹划勾当现金流量净额震动较大，紧要与证券公司的行业性子相闭。此因由未对发行人主生意务和偿债才具发生骨子性影响，对本期债券的发行不组成骨子性麻烦。
依照《公司债券发行与贸易处分主张》、《证券期货投资者得当性处分主张》和《深圳证券贸易所债券市集投资者得当性处分主张（2022年修订）》及闭联执法律例轨则，本期债券仅面向专业机构投资者发行，通俗投资者及专业投资者中的一面投资者不得列入发行认购。本期债券上市后将被实行投资者得当性处分，仅限专业机构投资者列入贸易，通俗投资者及专业投资者中的一面投资者认购或买入的贸易活动无效。
七、闭联投资者爱护条目，以及《债券持有人聚会礼貌》、《债券受托处分同意》中对投资者权利影响较大的条目
从命《中华百姓共和邦公法令》、《公司债券发行与贸易处分主张》等执法、律例的轨则以及本召募仿单的商定，为庇护债券持有人享有的法定权力和债券召募仿单商定的权力，公司已制订《债券持有人聚会礼貌》，投资者通过认购、贸易或其他合法度样获得本期公司债券，即视作赞助公司制订的《债券持有人聚会礼貌》。债券持有人聚会依照《债券持有人聚会礼貌》审议通过的决议对本期债券全面债券持有人（囊括一共受让获得本期债券的债券持有人）具有一律的听命和拘束力。正在本期债券存续功夫，债券持有人聚会正在其权柄范畴内通过的任何有用决议的听命优先于包罗债券受托处分人正在内的其他任何主体就该有用决议实质做出的决议和主睹。
为鲜明商定发行人、债券持有人及债券受托处分人之间的权力、任务及违约职守，公司聘任了东方证券承销保荐有限公司负责本期债券的债券受托处分人，并订立了《债券受托处分同意》，投资者认购、贸易或者以其他合法度样获得本期债券视作赞助公司制订的《债券受托处分同意》。
本期次级债券是证券公司次级债券，是证券公司向专业机构投资者发行的、偿还挨次正在平常欠债之后的有价证券。投资者投资次级债券的投资危机将由投资者自行担任。
请投资者正在评判和认购本期次级债券时，特地当真地思考本期次级债券的次级性危机。
依照市集情景确定，并正在债券存续的前 5个计息年度内维持稳固，自第 6个计息年度起，每 5年重置一次票面利率。前 5个计息年度的票面利率为初始基准利率加上初始利差，个中初始基准利率为发行首日前 5 个事情日中邦债券音信网
（）宣告的中债银行间固定利率邦债收益率弧线年的邦债收益率算术均匀值（四舍五入企图到 0.01%）；初始利差为票面利率与初始基准利率之间的差值。
即使发行人挑选延伸本期债券刻期，则从第 6个计息年度劈头票面利率调动为当期基准利率加上初始利差再加上 300个基点，正在第 6个计息年度至第 10个计息年度内维持稳固。当期基准利率为票面利率重置日前 5个事情日中邦债券音信网（）宣告的中债银行间固定利率邦债收益率弧线年的邦债收益率算术均匀值（四舍五入企图到 0.01%）。以来每 5年重置票面利率以当期基准利率加上初始利差再加上 300个基点确定。
即使另日因宏观经济及策略改观等成分影响导致当期基准利率正在利率重置日不成得，票面利率将采用票面利率重置日之前一期基准利率加上初始利差再加上 300个基点（二）发行人续期挑选权
本期债券根本刻期为 5年，以每 5个计息年度为 1个重订价周期，第 5个和其后每个付息日发行人都可无条款行使续期挑选权。发行人应起码于续期挑选权行权年度付息日前第 30个贸易日正在中邦证监会轨则的音信披露园地发外续期挑选权行使或全额兑付布告。
本期债券附设发行人递延支拨息金权，除非发作强制付息事情，本期债券的每个付息日，发行人可自行挑选将当期息金以及依据本条目一经递延的一共息金及其孳息推迟至下一个付息日支拨，且不受到任何递延支拨息金次数的限定；前述息金递延不属于发行人未能依据商定足额支拨息金的活动。如发行人决心递延支拨息金的，应正在付息日前10个贸易日披露《递延支拨息金布告》。递延支拨的金额将依据当期践诺的利率企图复息。鄙人个息金支拨日，若发行人一连挑选延后支拨，则上述递延支拨的金额发生的复息将参预一经递延的一共息金及其孳息中一连企图息金。
付息日前 12个月内，发作以下事情的，发行人不得递延当期息金以及一经递延的一共息金及其孳息：1、向通俗股股东分红；2、淘汰注册本钱。如发行人发作强制付息事情，发行人将于 2个贸易日内披露闭联音信。
若发行人挑选行使延期支拨息金权，则正在延期支拨息金及其孳息未偿付完毕之前，发行人不得有下列活动：1、向通俗股股东分红；2、淘汰注册本钱。
依照本次发行永续次级债券的条目，正在适合《企业管帐规则第 22号——金融用具确认和计量》（财会[2017]7号）、《企业管帐规则第37号——金融用具列报》（财会[2017]14号）、《永续债闭联管帐解决的轨则》（财会[2019]2号）闭联恳求的条件下，发行人本期债券将分类为权利用具，同时依照债券盈利刻期按比例计入公司净本钱。本期债券存续期内如发作导致本期债券不再计入权利的事项，发行人将于2个贸易日内披露闭联音信，并披露其影响及闭联调动。
发行人因为执法律例的调动或校正，闭联执法律例法令诠释或者利用的调动或校正而不得不为本期债券的存续支拨分外税费，且发行人正在采纳合理的审计式样后仍旧不行避免该税款缴纳或补缴职守的时期，发行人有权对本期债券举行赎回。
发行人若因上述因由举行赎回，则正在发外赎回布告时须要同时供应以下文献： （1）由发行人总司理或财政掌管人签名的注释，该注释需阐明上述发行人不成避免的税款缴纳或补缴条例；
（2）由管帐师事情所或执法咨询人供应的闭于发行人因执法律例的调动而缴纳或补缴税款的独立成睹书，并注释改变劈头的日期。
发行人有权正在执法律例，闭联执法律例法令诠释或者利用改变后的首个付息日行使赎回权。发行人即使举行赎回，必需正在该可能赎回之日前 20个贸易日布告（执法律例，闭联执法律例法令诠释或者利用改变日距付息日少于 20个贸易日的情景除外，但发行人应实时举行布告）。赎回计划一朝布告不成废除。
依照《企业管帐规则第 37号—金融用具列报》（财会〔2017〕14号）和《闭于印发的闭照》（财会〔2019〕2号），发行人将本期债券分类为权利用具。若另日因企业管帐规则改变或其他执法律例调动或校正，影响发行人正在兼并财政报外中将本期债券计入权利时，发行人有权对本期债券举行赎回。
发行人若因上述因由举行赎回，则正在发外赎回布告时须要供应以下文献： （1）由发行人总司理或财政掌管人签名的注释，该注释需阐明上述发行人适合提前赎回条款；
（2）由管帐师事情所出具的对付管帐规则调动而影响公司闭联管帐条例的情景注释，并注释改变劈头的日期。
发行人有权正在该管帐策略改变改式实行日的年度末行使赎回权。发行人即使举行赎回，必需正在该可能赎回之日前 20个贸易日布告（管帐策略改变改式实行日距年度末少于 20个贸易日的情景除外，但发行人应实时举行布告）。赎回计划一朝布告不成废除。
发行人将以票面面值加当期息金及递延支拨的息金及其孳息（如有）向投资者赎回全面本期债券。赎回的支拨式样与本期债券到期本息支拨好像，将依据本期债券注册机构的相闭轨则统计债券持有人名单，依据债券注册机构的闭联轨则统治。若发行人不可十、本次发行罢了后，发行人将尽疾向深圳证券贸易所提出闭于本期债券上市贸易的申请。本期债券估计适合正在深圳证券贸易所的上市条款，贸易式样囊括配合成交、点击成交、询价成交、竞买成交和研究成交。但本期债券上市前，发行人财政处境、经生意绩、现金流和信用评级等情景或者显示强大改观，发行人无法确保本期债券的上市申请不妨得回深圳证券贸易所赞助，若届时本期债券无法举行上市，投资者有权挑选将本期债券回售予本公司。因发行人筹划与收益等情景改观引致的投资危机和滚动性危机，由债券投资者自行担任，本期债券不行正在除深圳证券贸易以是外的其他贸易园地上市。
十一、受邦民经济总体运转处境、宏观经济、金融策略以及邦际经济境况改观的影响，市集利率存正在必定震动性。债券的投资价钱正在其存续期内或者跟着市集利率的震动而发作改动，从而使本期债券投资者持有的债券价钱具有必定的不确定性。
十二、证券市集景气水准受邦外里经济地势、邦民经济发达速率、宏观经济策略、行业发达处境及投资者心境等诸众成分的影响，存正在较强的周期性，从而导致证券公司经生意绩也显示较大震动。固然公司通过接连优化交易组织，加强内部处分，以期持续擢升各项交易的结余秤谌，但因为公司各项交易结余情景均与宏观经济及证券市集周期性改观、行业监禁策略等成分亲昵闭联，公司仍将面对因市集周期性改观引致的结余大幅震动的危机。
十三、经中诚信邦际归纳评定，发行人主体信用等第为 AAA，本期债券信用等第为 AAA，本期债券通用质押式回购调动将参照注册机构闭于《质押式回购资历准入准则及准则券扣头系数取值交易指引（2017年修订版）》的文献恳求及其他闭联恳求践诺。
十四、截至 2021年 12月 31日，公司经审计的净资产为 1,108.01亿元，告贷余额为 2,616.63亿元。截至 2022年 11月 30日，公司告贷余额为 3,088.98亿元，累计新增告贷金额 472.35亿元，累计新增告贷占 2021年底净资产比例 42.63%，胜过 40%。
截至 2022年 12月 31日，公司经审计的净资产为 1,247.93亿元，告贷余额为 3,142.08亿元。截至 2023年 3月 31日，公司告贷余额为 3,461.87亿元，累计新增告贷金额 319.79亿元，累计新增告贷占 2022年底净资产比例 25.63%，胜过 20%。
上述新增告贷适合闭联执法律例的轨则，属于公司寻常筹划勾当范畴。公司财政处境持重，目前一共债务均准时还本付息，上述新增告贷事项不会对公司筹划情景和偿债才具发生强大晦气影响，本期债券仍适合正在深圳证券贸易所的上市条款。
年面向专业投资者公然荒行永续次级债券（第二期）”。本期债券名称改变不调动原签署的与本期债券发行闭联的执法文献听命，原签定的闭联执法文献对改名后的公司债券一连具有执法听命。前述执法文献囊括但不限于《广发证券股份有限公司 2022年面向专业投资者公然荒行永续次级债券受托处分同意》和《广发证券股份有限公司 2022年面向专业投资者公然荒行永续次级债券之债券持有人聚会礼貌》等文献。
十六、发行人工上市公司，证券简称“广发证券”，股票代码“000776.SZ、1776.HK”，截至本召募仿单出具日，公司股票贸易寻常，筹划不变且不存正在事迹下滑或强大违法违规影响发行及上市条款的情景。
经发行人第十届董事会第二十三次聚会和2021年度股东大会 审议通过并授权，由发行人获授权人士决心，总额不堪过人 民币200亿元（含）的“广发证券股份有限公司2022年面向专 业投资者公然荒行永续次级债券”
广发证券股份有限公司2023年面向专业投资者公然荒行永续 次级债券（第二期）
《广发证券股份有限公司2023年面向专业投资者公然荒行永 续次级债券（第二期）召募仿单》
《广发证券股份有限公司2023年面向专业投资者公然荒行永 续次级债券（第二期）召募仿单摘要》
公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供 其卖出，并收取担保物的筹划勾当
以股票代价指数为标的物的金融期货合约，即以股票市集的 股价指数为贸易标的物，由贸易两边订立的、商定正在另日某 一特定岁月按商定代价举行股价指数贸易的一种准则化合约
及格境内机构投资者（Qualified Domestic Institutional Investors）
及格境外机构投资者（Qualified Foreign Institutional Investors）
固定收益证券、钱币及商品期货（Fixed Income，Currencies & Commodities）
百姓币及格境外投资者（RMB Qualified Foreign Institutional Investors）
《广发证券股份有限公司2022年面向专业投资者公然荒行永 续次级债券受托处分同意》
《广发证券股份有限公司2022年面向专业投资者公然荒行永 续次级债券之债券持有人聚会礼貌》
中诚信邦际出具的《广发证券股份有限公司2023年面向专业 投资者公然荒行永续次级债券（第二期）信用评级陈诉》
中华百姓共和邦的法定及政府指定节假日或安息日（不囊括 香港特地行政区、澳门特地行政区和台湾省的法定节假日和/ 或安息日）
获准正在上海证券贸易所或深圳证券贸易所上市的以百姓币标 明价钱、以百姓币认购和举行贸易的股票
获准正在香港联结贸易一共限公司上市的、以百姓币标明面值、 以港币举行认购和贸易的股票
中华百姓共和邦，就本召募仿单而言，不囊括中邦香港特 别行政区、中邦澳门特地行政区和台湾省
1、本召募仿单中，个别合计数与各加数直接相加之和正在尾数上存正在差别，这些差别是由四舍五入变成；
投资者正在评判和投本钱期债券时，除本召募仿单披露的其他各项原料外，应特地当真地思考下述各项危机成分。
受邦民经济总体运转处境、金融钱币策略以及邦际经济境况改观等成分的影响，市集利率存正在震动的或者性。因为本期债券刻期较长，债券的投资价钱正在其存续期内或者跟着市集利率的震动而发作改动，从而使投资者持有的本期债券价钱具有必定的不确定性。
本期债券发行罢了后，公司将向深交所提出上市申请。因为上市申请事宜须要正在本期债券发行罢了后方可举行，公司无法确保本期债券上市申请必定不妨按预期岁月统治落成，亦无法确保本期债券会有活动的贸易。本期债券上市前，公司财政处境、经生意绩、现金流和信用评级等情景或者显示强大改观，公司无法确保本期债券的上市申请不妨得回深圳证券贸易所赞助。
依据本期永续次级债券的商定，本期债券附设发行人递延支拨息金权，除非发作强制付息事情，本期债券的每个付息日，发行人可自行挑选将当期息金以及依据本条目一经递延的一共息金及其孳息推迟到下一个付息日支拨，且不受任何递延支拨息金次数的限定。前述息金递延不属于发行人未能依据商定足额支拨息金的活动。如发行人决心递延支拨息金的，应正在付息日前 10个贸易日披露《递延支拨息金布告》。递延支拨的金额将依据当期践诺的利率企图复息。鄙人个息金支拨日，若发行人一连挑选延后支拨，则上述递延支拨的金额发生的复息将参预一经递延的一共息金及其孳息中一连企图息金。
同时，本期永续次级债券于发行人遵循发行条目的商定赎回之前历久存续，并正在发行人依照发行条目的商定赎回时到期。本期永续次级债券的本金兑付取决于发行人是否践诺续期挑选权，本金兑付存正在不确定性。
若发行人挑选行使闭联权力，导致本期债券本息支拨岁月不确定或者提前赎回债券，或者对债券持有人的优点变成晦气影响。
为了充盈保险本期债券持有人的优点，发行人已依照实际情景调动了偿债保险方法来节制和下降本期债券的还本付息危机，不过正在本期债券存续期内，或者因为不成控的市集、策略、执法律例成分的改观导致已拟定的偿债保险方法不充盈或不行齐备奉行，进而影响本期债券持有人的优点。
证券行业属于高危机行业，面对较大的市集危机。正在另日五年至十年中，公司的财政危机和滚动性危机若未能获得有用节制，公司资信处境将会受到直接影响，推广公司准时足额还本付息的不确定性，从而影响到投资者的优点。
公司自创立此后，不停庄敬践诺各项告贷合同，定期支拨息金，到期归还告贷，公司百般已发行的债券均已准时还本付息，无违约情景发作，于是正在银行及客户中声誉优秀。针对本期债券的偿付，公司制订了有用的偿债筹划，力图最大限制地下降债券的违约危机。
本期债券的信用评级是由资信评级机构对债券发行主体准期、足额归还债务本息才具与意图的相对危机举行的以客观、独立、平允为根基起点的专家评判。
债券信用等第是响应债务预期失掉的一个目标，其宗旨是为投资者供应一个规避危机的参考值。
经中诚信邦际归纳评定，公司的主体信用等第为 AAA级，本期债券信用等第为 AAA级。但公司无法确保主体信用评级和/或本期债券信用评级正在本期债券存续期内不会发作负面改观。即使公司的主体信用评级和/或本期债券的信用评级正在本期债券存续期内发作负面改观，或者惹起本期债券正在二级市集贸易代价的震动，则或者对债券持有人的优点发生晦气影响。
本期债券是证券公司次级债券，是证券公司向专业机构投资者发行的、偿还行担任。请投资者正在评判和认购本期次级债券时，特地当真地思考本期次级债券的次级性危机。
但若另日公司的外部筹划境况发作强大晦气改观，公司的筹划处分显示很是震动，公司将或者无法定期足额偿付闭联债务的本金或息金。
滚动性危机是指公司无法以合理本钱实时得回足够资金，以偿付到期债务、奉行其他支拨任务和餍足寻常交易展开的资金需求的危机。集团滚动性危机成分囊括但不限于：资产欠债组织不配合、资产变现贫苦、筹划失掉、贸易敌手延期支拨或违约，以及信用危机、市集危机、声誉危机等种别危机向滚动性危机的转化等。跟着公司本钱能力的接连加强、交易种类日益充裕，产物显示众元化、庞杂化、邦际化的发达趋向，资产端面对的危机类型与刻期组织变得加倍庞杂，公司需合理调动资产欠债刻期组织，并通过踊跃的滚动性贮藏处分、滚动性危机监控、滚动性危机应急处分等方法，确保公司滚动性安闲。
截至2020年底、2021年底和2022年底，公司兼并口径财政报外中贸易性金融资产、其他债权投资和其他权利用具投资余额合计折柳为1,995.50亿元、2,358.21亿元和3,024.66亿元，占资产总额的比重折柳为43.62%、44.01%和49.00%；陈诉期内，发行人以公正价钱计量的金融资产投资领域对公司损益和净资产均有较大影响。若另日上述资产的公正价钱发作大幅改动，将对公司资产总额及结余才具发生较大影响。
2020年、2021年及2022年，公司筹划勾当发生的现金流量净额折柳为198.32亿元、-273.23亿元和500.22亿元。发行人筹划勾当现金流量净额震动较大，紧要与证券公司的行业性子相闭。此因由未对发行人主生意务和偿债才具发生骨子性影响，对本期债券的发行不组成骨子性麻烦。
截至2022年底，发行人受限资产账面价钱合计1,431.97亿元，占2022年底资产总额的比例为23.20%。上述权属受到限定的资产紧要是为回购交易而设定质押或让渡过户的其他债权投资等。即使另日发行人本身筹划或外部融资、信贷境况发作强大晦气改观，或者会对发行人受限资产的一共权发生影响。
我邦证券市集尚处于发达初期，证券市集景气水准受邦外里经济地势、邦民经济发达速率、宏观经济策略、行业发达处境及投资者心境等诸众成分的影响，存正在较强的周期性，从而导致证券公司经生意绩也显示较大震动。固然公司通过接连优化交易组织，加强内部处分，以期持续擢升各项交易的结余秤谌，但因为公司各项交易结余情景均与宏观经济及证券市集周期性改观、行业监禁策略等成分亲昵闭联，公司仍将面对因市集周期性改观引致的结余大幅震动的危机。
目前，我邦证券公司的结余紧要会集于守旧的证券经纪、投资银行和证券自生意务，同质化情景较为超过，酿成了证券公司数目偏众，绝大无数的证券公司领域过小、本钱能力偏弱的形式，各证券公司之间的逐鹿日趋激烈。固然证券公司归纳管束罢了后，个别证券公司通过吞并收购、增资扩股、发行上市等式样急速推广本钱领域，擢升逐鹿才具，但总体而言，证券行业的举座逐鹿形式仍处于由疏散筹划、低秤谌逐鹿走向会集化的演变阶段，证券行业的各个交易规模均面对激烈的逐鹿。其余，银行、信赖、保障等金融机构也逐步列入证券承销、财政咨询人、资产处分等交易，分流证券公司客户资源，与证券公司酿成了激烈逐鹿。
个中，贸易银行正在网点漫衍、客户资源、本钱能力等方面处于清楚上风身分，对质券公司的交易筹划酿成苛酷的挑衅。如公司不行正在激烈的逐鹿境况中敏捷普及本身的本钱能力、捉住发达机缘，将或者面对交易领域萎缩、结余才具下滑等筹划压力。
信用危机是指发行人、贸易敌手未能奉行合同所轨则的任务，或因为信用评级的改动、履约才具的改观导致债务的市集价钱改动，从而对公司变成失掉的危机。集团目前面对的信用危机紧要会集正在债券投资贸易交易、场外衍生品交易、融资融券交易、商定式购回交易、股票质押式回购交易、融资租赁交易、孖展融资交易、债券质押式正回购经纪交易以及涉及公司或子公司担任或有付款首肯的其他交易。跟着证券公司杠杆的擢升、立异交易的持续发达，公司担任的百般信用危机日趋庞杂，信用危机映现日益增大。其余，信用市集违约率明显擢升、特定行业景心胸低落导致危机事情频发等，都对集团另日信用危机处分提出了更大的挑衅。
市集危机是指因市集代价（权利类证券代价、利率、汇率或商品代价等）的晦气改动而使得公司所持有的金融资产发作失掉的危机，并可依照标的资产类型区别，分为权利类代价危机、利率危机、汇率危机和商品代价危机等。集团目前面对的市集危机紧要会集正在权利类代价危机、利率危机规模，紧要呈现于公司及子公司操纵自有资金展开权利类证券自营投资、固定收益类证券自营投资、场外里衍生品贸易及新三板做市等境内社交易。跟着我邦脉钱市集对外绽放的持续深切，以及公司邦际化计谋的渐渐促进，公司所承担的百般市集危机也因本身交易范畴的敏捷扩展和本钱跨境滚动而持续增大。同时，受地缘冲突接连和海外通胀压力等成分影响，金融市集震动加大，公司对市集危机处分的难度也相应擢升。
合规危机是指因未能恪守执法律例、监禁礼貌、自律性结构制订的相闭礼貌、以及实用于证券公司本身交易勾当的活动规则，而或者蒙受执法制裁或监禁刑罚、财政失掉或声誉失掉的危机。
音信工夫大大擢升了公司的运营服从与逐鹿力，公司的投资处分交易、贸易及机构交易、资产处分交易、投资银行交易等以及中后台处分均依赖于音信体系的支持。音信工夫阐明了对公司交易主要的饱励效率，同时也带来了必定的危机。
电子筑设及体系软件质料、体系运维才具、利用软件交易解决功能、行业供职商秤谌、病毒和黑客攻击、数据损失与揭露、操作权限非寻常获取、根本保险、自然磨难等城市对体系筑筑和运转发生强大影响。
声誉危机是指公司筹划活动或外部事情、事情职员违反高洁轨则、职业德性、交易典范、行规行约等闭联活动，导致投资者、发行人、监禁机构、自律结构、社会公家、媒体等对质券公司酿成负面评判，从而损害其品牌价钱，晦气其寻常筹划，以至影响到市集不变和社会不变的危机。公司涉及声誉危机的筹划及处分活动紧要囊括：计谋经营或调动、股权组织改动、内部结构机构调动或中央职员改动；交易投资勾当及产物、供职的策画、供应或推介；内部节制策画、践诺及体系节制的强大缺陷或强大筹划失掉事情；法令性事情及监禁考核、刑罚；消息媒体的不实报道或收集不实舆论；客户投诉及其涉及公司的欠妥舆论或活动；事情职员显示欠妥舆论或活动，违反高洁轨则、职业德性、交易典范、行规行约等。
证券行业属于高危机行业，内部节制危机相对付守旧行业加倍超过，既须要营制优秀的企业内部节制境况，还须要具备完整的危机评估和处分体例。发行人正在各交易规模均制订了内部节制与危机处分方法及庄敬的交易处分轨制和事情流程，但因内部及外部境况发作改观、当事人的认知水准不足、践诺人践诺不苛、从业职员主观蓄意等情景，现行内部节制机制或者遗失效用，导致操态度险，进而使公司的交易、声誉受到晦气影响。
固然公司制订了较为体系的内部节制轨制和各项交易处分轨制，设备了较为完整的合规处分体例，而且针对员工或者的欠妥活动拟定了庄敬的规章轨制和事情序次举行节制和拘束，但仍旧有或者无法齐备杜绝员工欠妥的一面活动。正在展开各项交易的时期，存正在因公司个职员工的信用、德性缺失变成违规，从而激发闭联危机。
操态度险是指因不完整或有题目的内部序次、职员、体系以及外部事情而导致的直接或间接失掉的危机。证券公司操态度险贯穿于公司各部分及交易条线（囊括前台交易部分和中后台扶助部分），具有笼盖面广、品种众样、易起事控的特质，既囊括发作频率高但失掉较低的常日交易流程解决舛讹，也囊括发作频率低但激发强大失掉的突发事情。同时，跟着集团立异交易的持续推广、交易流程的日趋庞杂，如未能实时识别各交易条线和常日筹划的操作隐患并有用采纳缓释方法，或者会导致公司闭联交易流程设备不对理、危机节制方法策画不完整、践诺不到位，进而激发操态度险。
我邦证券行业敏捷发达，对杰出人才的需求日益紧急，人才本质是其发达的中央逐鹿因素。公司为员工制订和实行了一整套培训筹划和饱舞机制，提拔了团队的固结力和诚实度，正在维持现有人才组织的根本上，大宗吸引业内杰出人才加盟。面临证券行业另日日趋激烈的人才逐鹿，公司如不行适合行业敏捷改观的需求，不行摈斥正在特定境况和条款下存正在杰出人才流失的或者，从而对公司的筹划处分和交易发达发生晦气影响。
策略性危机是指因邦度宏观调控方法、证券行业闭联执法律例、监禁策略及贸易礼貌等的改观，对质券公司筹划发生的晦气影响。一方面，邦度宏观调控方法对质券市集影响较大，宏观策略、利率、汇率的改动及调动等与本钱市集的走势亲昵闭联，直接影响证券公司的筹划处境；另一方面，证券行业是高度受监禁的行业，监禁部分出台的监禁策略直接影响证券公司的筹划勾当，若公司正在常日筹划中未能实时符合策略律例的改观而显示违规情景，或者会受到监禁机构罚款、暂停或勾销交易资历等监禁刑罚，导致公司蒙受经济失掉或声誉失掉。
经发行人第十届董事会第二十三次聚会决议通过，并经发行人 2021年度股东大会审议接受，发行人可一次或众次或众期发行公司境外里债务融资用具，囊括但不限于：境内发行的公司债券、次级债券（含永续次级债券）、融资债权资产扶助证券、可续期债券、金融债券及监禁机构许可发行的其他种类；境外发行的美元、欧元等外币及离岸百姓币公司债券、中期单据筹划、单据（囊括但不限于贸易单据）、可续期债券、次级债券（含永续次级债）等境外债务融资用具及监禁机构许可发行的其他种类。公司境外里债务融资用具的余额合计不堪过近来一期末净资产的 300%，以发行后待归还余额企图（含而今已发行待归还境外里债务融资用具余额）。公司境外里债务融资用具的刻期均不堪过15年（含15年），可认为简单刻期种类，也可认为众种刻期的混杂种类。发行永续次级债券、可续期债券等无固定刻期种类不受上述刻期限定。的确刻期组成和各刻期种类的领域依照闭联轨则及发行时的市集情景确定。公司境外里债务融资用具的利率及其本息企图和支拨式样，与主承销商或保荐机构（如有）研究，并依照境外里债务融资用具发行时的市集情景及闭联执法律例、部分规章确定。发行公司境外里债务融资用具的召募资金将用于餍足公司常日交易运营须要，调动公司债务组织，补没收司滚动资金和/或项目投资，及闭联实用执法律例及/或监禁机构首肯的用处等。该决议有用期为自股东大会审议通过之日起 36个月。获董事会授权人士可依照市集境况和公司的资金需说情况确定各类种类和刻期的债务融资用具领域。
上述董事会决议、年度股东大会决议的布告已折柳正在巨潮资讯网和深交所网站披露，并刊载于《中邦证券报》、《证券时报》、《上海证券报》及《证券日报》。
经 2022年 11月 15日中邦证监会“证监许可〔2022〕2895号”批复，公司将正在中邦境内面向专业投资者公然荒行不堪过 200亿元（含）的永续次级债券，发行人将归纳市集等各方面情景确定债券的发行岁月、发行领域及其他的确发行条目。
2、债券名称：广发证券股份有限公司 2023年面向专业投资者公然荒行永续次级债券（第二期）。
6、债券刻期：于发行人遵循发行条目的商定赎回之前历久存续，并正在发行人依照发行条目的商定赎回时到期。
7、债券利率：依照市集情景确定，并正在债券存续的前 5个计息年度内维持稳固，自第 6个计息年度起，每 5年重置一次票面利率。前 5个计息年度的票面利率为初始基准利率加上初始利差，个中初始基准利率为发行首日前 5个事情日中邦债券音信网（）宣告的中债银行间固定利率邦债收益率弧线年的邦债收益率算术均匀值（四舍五入企图到 0.01%）；初始利差为票面利率与初始基准利率之间的差值。
即使发行人挑选延伸本期债券刻期，则从第 6个计息年度劈头票面利率调动为当期基准利率加上初始利差再加上 300个基点，正在第 6个计息年度至第 10个计息年度内维持稳固。当期基准利率为票面利率重置日前 5个事情日中邦债券音信网（）宣告的中债银行间固定利率邦债收益率弧线年的邦债收益率算术均匀值（四舍五入企图到 0.01%）。以来每 5年重置票面利率以当期基准利率加上初始利差再加上 300个基点确定。
即使另日因宏观经济及策略改观等成分影响导致当期基准利率正在利率重置日不成得，票面利率将采用票面利率重置日之前一期基准利率加上初始利差再加上 300个基点确定。
9、发行式样：本期债券发行采纳网下发行的式样面向专业机构投资者询价、依照簿记筑档情景举行配售的发行式样。
10、发行对象：适合《公司债券发行与贸易处分主张》（2021年修订）、《深圳证券贸易所公司债券上市礼貌（2022年修订）》、《证券公司次级债处分轨则》（2020年修订）、《证券期货投资者得当性处分主张》及闭联执法律例轨则的专业机构投资者，通俗投资者及专业投资者中的一面投资者不得列入发行认购。
11、发行刻期：2023年 4月 14日为发行首日，至 2023年 4月 17日止，发行期共计 2个贸易日。
12、发行首日：本期债券发行刻期的第 1日，即 2023年 4月 14日。
17、续期挑选权：本期债券根本刻期为 5年，以每 5个计息年度为 1个重订价周期，第 5个和其后每个付息日发行人都可无条款行使续期挑选权。发行人应起码于续期挑选权行权年度付息日前第 30个贸易日正在中邦证监会轨则的音信披露园地发外续期挑选权行使或全额兑付布告。
18、赎回权：于本期债券第 5个和其后每个付息日，发行人有权按面值加应付息金（囊括一共递延支拨的息金及其孳息）赎回本期债券。
19、递延支拨息金条目：本期债券附设发行人递延支拨息金权，除非发作强制付息事情，本期债券的每个付息日，发行人可自行挑选将当期息金以及依据本条目一经递延的一共息金及其孳息推迟至下一个付息日支拨，且不受到任何递延支拨息金次数的限定。前述息金递延不属于发行人未能依据商定足额支拨息金的活动。如发行人决心递延支拨息金的，应正在付息日前 10个贸易日披露《递延支拨息金布告》。递延支拨的金额将依据当期践诺的利率企图复息。鄙人个息金支拨日，若发行人一连挑选延后支拨，则上述递延支拨的金额发生的复息将参预一经递延的一共息金及其孳息中一连企图息金。
20、强制付息事情：付息日前 12个月内，发作以下事情的，发行人不得递延当期息金以及一经递延的一共息金及其孳息：（1）向通俗股股东分红；（2）淘汰注册本钱。如发行人发作强制付息事情，发行人将于 2个贸易日内披露闭联音信。
21、息金递延下的限定事项：若发行人挑选行使延期支拨息金权，则正在延期支拨息金及其孳息未偿付完毕之前，发行人不得有下列活动：（1）向通俗股股东分红；（2）淘汰注册本钱。
22、管帐解决：依照本次发行永续次级债券的条目，正在适合《企业管帐规则第 22号——金融用具确认和计量》（财会[2017]7号）、《企业管帐规则第 37号——金融用具列报》（财会[2017]14号）、《永续债闭联管帐解决的轨则》（财会[2019]2号）闭联恳求的条件下，发行人本期债券将分类为权利用具，同时依照债券盈利刻期按比例计入公司净本钱。本期债券存续期内如发作导致本期债券不再计入权利的事项，发行人将于 2个贸易日内披露闭联音信，并披露其影响及闭联调动。
发行人因为执法律例的调动或校正，闭联执法律例法令诠释或者利用的调动或校正而不得不为本期债券的存续支拨分外税费，且发行人正在采纳合理的审计式样后仍旧不行避免该税款缴纳或补缴职守的时期，发行人有权对本期债券举行赎回。
发行人若因上述因由举行赎回，则正在发外赎回布告时须要同时供应以下文献： 1）由发行人总司理或财政掌管人签名的注释，该注释需阐明上述发行人不成避免的税款缴纳或补缴条例；
2）由管帐师事情所或执法咨询人供应的闭于发行人因执法律例的调动而缴纳或补缴税款的独立成睹书，并注释改变劈头的日期。
发行人有权正在执法律例，闭联执法律例法令诠释或者利用改变后的首个付息日行使赎回权。发行人即使举行赎回，必需正在该可能赎回之日前 20个贸易日布告（执法律例，闭联执法律例法令诠释或者利用改变日距付息日少于 20个贸易日的情景除外，但发行人应实时举行布告）。赎回计划一朝布告不成废除。
依照《企业管帐规则第 37号—金融用具列报》（财会〔2017〕14号）和《闭于印发的闭照》（财会〔2019〕2号），发行人将本期债券分类为权利用具。若另日因企业管帐规则改变或其他执法律例调动或校正，影响发行人正在兼并财政报外中将本期债券计入权利时，发行人有权对本期债券举行赎回。
发行人若因上述因由举行赎回，则正在发外赎回布告时须要供应以下文献： 1）由发行人总司理或财政掌管人签名的注释，该注释需阐明上述发行人适合提前赎回条款；
2）由管帐师事情所出具的对付管帐规则调动而影响公司闭联管帐条例的情景注释，并注释改变劈头的日期。
发行人有权正在该管帐策略改变改式实行日的年度末行使赎回权。发行人即使举行赎回，必需正在该可能赎回之日前 20个贸易日布告（管帐策略改变改式实行日距年度末少于 20个贸易日的情景除外，但发行人应实时举行布告）。赎回计划一朝布告不成废除。
发行人将以票面面值加当期息金及递延支拨的息金及其孳息（如有）向投资者赎回全面本期债券。赎回的支拨式样与本期债券到期本息支拨好像，将依据本期债券注册机构的相闭轨则统计债券持有人名单，依据债券注册机构的闭联轨则统治。若发行人不可使赎回权，则本期债券将一连存续。
24、计息刻期：于发行人遵循发行条目的商定赎回之前历久存续，并正在发行人依照发行条目的商定赎回时到期。
如发行人决心递延支拨息金的，发行人及闭联中介机构应正在付息日前 10个贸易日披露《递延支拨息金布告》。
26、付息日：若发行人未行使递延支拨息金权，本期债券的付息日为每个付息年度的 4月 17日（如遇法定节假日或安息日，则顺延至其后的第 1个贸易日，顺延功夫付息金钱不另计息金）。若发行人行使递延支拨息金权，付息日以发行人布告的《递延支拨息金布告》为准。
27、兑付日：本期债券设有续期挑选权，若发行人挑选不延伸本期债券刻期，全额兑付本期债券，则该续期挑选权行权年度的付息日即为本期债券的兑付日。
前述日期如遇法定节假或安息日，则兑付顺延至其后的第 1个贸易日，顺延功夫不另计息。
28、赎回式样：如正在前述赎回权条目轨则的岁月，发行人决心行使赎回权，则于赎回日前 30个贸易日，由发行人依据相闭轨则正在中邦证监会轨则的音信披露园地发外布告，并由中证登深圳分公司代办落成赎回事情。
29、债券办法：本期债券采用实名制记账式，投资人认购的本期债券正在中证登深圳分公司开立的持有人账户中托管记录。
30、债券托管：本期债券采用实名制记账式，本期债券由中证登深圳分公司注册托管。
34、牵头主承销商、簿记处分人、债券受托处分人：东方证券承销保荐有限公司。
36、召募资金用处：本期债券的召募资金扣除发行用度后，拟用于归还到期公司债务。
38、偿还挨次：本期债券本金和息金的偿还挨次正在发行人的平常欠债之后、先于发行人的股权本钱；除非发行人毕业、倒闭或算帐，投资者不行恳求发行人提前归还本期债券的本金和息金。
39、信用级别及资信评级机构：依照中诚信邦际信用评级有限职守公司出具的《广发证券股份有限公司 2023年面向专业投资者公然荒行永续次级债券（第二期）信用评级陈诉》，发行人的主体信用等第为 AAA，评级预计为不变，本期债券信用等第为 AAA。正在本期债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司主体信用等第和本期债券信用等第举行一次跟踪评级。（未完）
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