国内的外汇交易平台中国银行间市场交易商协会正在研究制定“互换通”衍生品协议为榜样展开内地与香港利率相易墟市互联互通配合联系营业，回护境外里投资者合法权利，保卫利率相易墟市序次，中邦邦民银行协议了
中邦邦民银行相合部分担任人就《内地与香港利率相易墟市互联互通配合处置暂行法子》答记者问
答：适合《中邦邦民银行合于境外央行、邦际金融构制、主权家当基金使用邦民币投资银行间墟市相合事宜的报告》（银发〔2015〕220号）、《中邦邦民银行合于进一步做好境外机构投资者投资银行间债券墟市相合事宜的通告》（中邦邦民银行通告〔2016〕第3号）和《内地与香港债券墟市互联互通配合处置暂行法子》（中邦邦民银行令〔2017〕第1号）等文献恳求、告终银行间债券墟市准入立案的境外投资者等，可凭据《内地与香港利率相易墟市互联互通配合处置暂行法子》（以下简称《法子》）联系规章列入“北向相易通”。
答：凭据《法子》，境外里投资者展开“北向相易通”营业前能够与营业敌手方签订经中邦邦民银行认同的衍生品主答应或其他答应，包含NAFMII、ISDA主答应以及主题算帐衍生品推广答应（CDEA答应）等衍生品答应。境内投资者应该将是否签订答应、签订答应类型等事项向中外洋汇营业核心立案。目前，中邦银行间墟市营业商协会正正在探索协议“相易通”衍生品答应，待其正式公布后也可供境外里投资者选取签订。
答：“北向相易通”境外投资者现阶段可正在银行间墟市展开适合召集算帐恳求的邦民币利率相易营业。
问：《法子》中认同的境外电子营业平台、境内电子营业平台包含哪些？境外投资者的敌手方、营业形式有哪些恳求？
答：目前“北向相易通”下受认同的境外电子营业平台包含TradeWeb、Bloomberg，他日可应墟市需求参加其他受认同的电子营业平台，受认同的境内电子营业平台为中外洋汇营业核心。
为便当境外投资者展开邦民币利率相易营业，“北向相易通”参照“债券通”联系调度，由境内投资者（即“相易通”报价商）与境外投资者实行营业，“相易通”报价商名单可正在中外洋汇营业核心网站上盘问。
“北向相易通”营业正在境内电子营业平台完毕，营业曾经完毕即视为营业已确认。境外投资者可通过中邦邦民银行认同的境外电子营业平台与境内电子营业平台的连合，向境内电子营业平台发送营业指令，与“相易通”报价商完毕营业。
问：中邦邦民银行认同的境内算帐机构和香港证监会认同的境外算帐机构包含哪些机构？
答：目前，中邦邦民银行认同的境内算帐机构为银行间墟市算帐所股份有限公司（以下简称上海算帐所），香港证监会认同的境外算帐机构为香港营业所旗下香港场外结算有限公司（以下简称场外结算公司）。
答：境外投资者必要申请取得场外结算公司算帐会员资历或动作算帐客户委托场外结算公司归纳算帐会员代庖算帐，并与场外结算公司归纳算帐会员签署客户算帐答应。营业完毕后，境外里算帐机构对营业实行风控检讨，对待适合召集算帐恳求的营业实时纳入召集算帐。境外机构通过场外结算公司或其归纳算帐会员告终确保金及资金结算。
答：合约取代是指算帐机构动作主题敌手计划对已成交的营业充任买方的卖方和卖方的买方的一种执法调度，并据此与买方和卖方筑造两个新合约，以了偿生意两边之间的初始债务。“北向相易通”营业中，境外与境内列入者完毕的营业正在经历上海算帐所与场外结算公司的召集算帐审核后，上海算帐所与场外结算公司于当日将营业实行合约取代，进入召集算帐，天生为三个独立的新合约，分袂为境外列入者与场外结算公司、场外结算公司与上海算帐所、上海算帐所与境内列入者之间的合约。境外与境内列入者之间将不再存正在合同合连。对待未纳入召集算帐的营业，遵照成交两边商定的处理体例实行处理。
答：正在“相易通”营业场景下，上海算帐所与场外结算公司之间的跨境资金结算紧要通过邦民币跨境支出体系管束。同时，场外结算公司可正在境内银行开立邦民币根本存款账户和邦民币“相易通”结算专用存款账户（NRA账户），动作十分境况下应急结算调度。NRA账户出入限度包含：“相易通”营业结算资金、因“相易通”营业结算必要正在应急境况下所融入资金的本息和用度以及适合中邦邦民银行规章的其他收入付出等。
别的，动作“相易通”营业风控计划的一个别，上海算帐所与场外结算公司将针对两边算帐所之间的危机敞口筑造“相易通”资源池调度。两边向“相易通”资源池缴纳担保品，该资源池独立于每一主题敌手方从各自算帐列入者收取和追缴的确保金、算帐基金除外，不消于任何会员机构的违约亏损分摊。上海算帐所向资源池缴纳的资金存放正在以场外结算公司外面于境外开立的“相易通”专用账户，场外结算公司向资源池缴纳的资金存放正在以上海算帐所外面于境内开立的“相易通”专用邦民币/外币账户（此中外币账户的性子为“血本项目-非银行金融机构客户资金账户”，账户代码为2417，专项用于管束场外结算公司向资源池缴纳外币资金联系营业），联系账户内资金可宽免跨境债权债务备案及额度处置恳求。场外结算公司与上海算帐所逐日基于两边算帐所之间的危机敞口估计打算“相易通”资源池恳求，并通过境外里存管银行管束邦民币或外币资金的跨境划转。
有报告负担的机构应该实时奉行报送责任。上海算帐所和境内资源池存管银行应该向邦民币跨境收付音信处置体系（RCPMIS）报送跨境邦民币出入音信；被裁撤的营业如涉及双边结算补充金的，联系境内结算银行应该实行跨境邦民币出入音信报送。上海算帐所、境内投资者等联系主体应该服从规章奉行邦际出入统计申报责任，准则上“相易通”营业和资源池营业由上海算帐所召集实行邦际出入统计申报，补充金等不经由上海算帐所算帐的营业或资金收付，由境内投资者等联系主体实行邦际出入统计申报。
答：为确保墟市稳定运转，“北向相易通”敷裕探讨境外投资者投资银行间债券墟市的境况，初期全墟市逐日营业净限额为200亿元邦民币（即整个境外投资者通过“北向相易通”展开利率相易营业正在轧差后的外面本金净额逐日不超出200亿元邦民币），算帐限额为40亿元邦民币（即上海算帐所与场外结算公司之间净头寸对应的“相易通”资源池危机敞口上限为40亿元邦民币）。他日，可凭据墟市成长境况应时调剂额度，并对外宣布。
答：目前，合于邦民币购售营业的联系文献紧要包含：《中邦邦民银行合于昭着跨境邦民币营业联系题目的报告》（银发〔2011〕145号）、《中邦邦民银行合于调剂邦民币购售营业处置的报告》（银发〔2013〕321号）、《中邦邦民银行合于拓宽邦民币购售营业限度的报告》(银发〔2015〕250号)、《中邦邦民银行 邦度外汇处置局通告》（〔2015〕第40号）、《中邦邦民银行办公厅合于巩固境外金融机构进入银行间外汇墟市展开邦民币购售营业宏观把稳处置相合事项的报告》（银办发〔2016〕143号）、《中邦邦民银行合于完竣邦民币购售营业处置相合题目的报告》（银发〔2018〕159号）、《合于完竣邦民币购售营业境外投入行和境外算帐行进入银行间外汇墟市相合事项的通告》（中汇交通告〔2018〕42号）等。
香港结算行正在境内银行间外汇墟市平盘头寸时，沿用现有境外算帐行和境外投入行的营业形式、产物品种和音信报送等联系调度。凭据《法子》和邦民币购售营业处置规章，香港结算行正在境内银行间外汇墟市平盘头寸时，应该确保与其联系的境外投资者正在本机构的资金兑换是基于“北向相易通”的实正在合理需求。
问：奈何领悟“操纵外汇列入营业的，其营业到期或不再连接列入的，准则上应该通过香港结算行兑换回外汇”？
答：为利便持有外汇的境外投资者通过“北向相易通”投资内地银行间金融衍生品墟市，操纵外汇的境外投资者可正在香港结算行管束外汇资金兑换，香港结算行由此所形成的头寸可到境内银行间外汇墟市平盘。初期，境外投资者可选取一家香港结算行管束营业。香港结算举动境外投资者管束外汇资金兑换时，应该做好实正在性审核联系任务，确保所兑换的资金用于“北向相易通”营业。其营业到期所得的邦民币资金，可连接投资，如用于非“北向相易通”投资用处，应该通过香港结算行兑换为外汇。
答：境外里投资者和联系金融墟市根本措施应该向中邦邦民银行认同的营业告诉库告诉“北向相易通”营业联系数据。中外洋汇营业核心是中邦邦民银行认同的“北向相易通”数据的营业告诉库，正在中外洋汇营业核心完毕的“北向相易通”营业，境外里投资者无需另行告诉。别的，中邦邦民银行和联系囚禁部分能够凭据必要向根本措施调取与境外投资者投资行动联系的数据。
答：配合《法子》公布，境内电子营业平台、境外里算帐机构将拟订配套的营业准则等文献并对外公布。
答：他日中邦邦民银行将凭据墟市成长境况，应时填充投资种类，调剂营业和算帐额度，优化营业算帐调度，为境外投资者供应尤其便当高效的危机处置器械。别的，两地囚禁政府将连结各方面境况，正在危机可控、对等互利的准则下，应时探索扩展至“南向相易通”。
为榜样展开内地与香港利率相易墟市互联互通配合联系营业，回护境外里投资者合法权利，保卫利率相易墟市序次，中邦邦民银行协议了《内地与香港利率相易墟市互联互通配合处置暂行法子》，现予以宣布，自2023年4月28日起实行。
第一条为榜样展开内地与香港利率相易墟市互联互通配合联系营业，回护境外里投资者合法权利，保卫利率相易墟市序次，凭据《中华邦民共和邦中邦邦民银行法》《中华邦民共和邦期货和衍生品法》和其他相合执法、行政法例，协议本法子。
第二条本法子所称“相易通”是指，境外里投资者通过香港与内地根本措施机构连合，列入香港金融衍生品墟市和内地银行间金融衍生品墟市的机制调度。
本法子实用于“北向相易通”，即香港及其他邦度和地域的境外投资者（以下简称境外投资者）经由香港与内地根本措施机构之间正在营业、算帐、结算等方面互联互通的机制调度，列入内地银行间金融衍生品墟市。
第三条“北向相易通”坚守内地与香港墟市现行执法法例，联系营业、算帐、结算行动服从营业、算帐、结算爆发地的囚禁规章及营业准则。本法子另有规章的除外。
第四条适合中邦邦民银行恳求并告终银行间债券墟市准入立案的境外机构投资者，能够通过“北向相易通”列入内地银行间金融衍生品墟市，展开以危机处置为主意的衍生品营业。
第五条列入“北向相易通”的境内投资者应该是具有较强订价、报价和危机处置才力，具备优越邦际声誉，具备赞成展开“北向相易通”报价营业的营业体系和专业人才军队的境内金融机构法人。境内投资者展开“北向相易通”营业前，应该与中邦邦民银行认同的境内电子营业平台（以下简称境内电子营业平台）签订“相易通”报价商答应。
第六条境外里投资者展开“北向相易通”营业，能够与营业敌手签订经中邦邦民银行认同的主答应或其他答应。境内投资者应该就答应签订境况实行立案。
第七条“北向相易通”初期可营业种类为利率相易产物。“北向相易通”利率相易的报价、营业及结算币种为邦民币。
第八条境外投资者可通过中邦邦民银行认同的境外电子营业平台（以下简称境外电子营业平台）与境内电子营业平台的连合，向境内电子营业平台发送营业指令。
“北向相易通”营业正在境内电子营业平台完毕，营业曾经完毕即视为营业已告终确认。存续合约的让与应该通过境内电子营业平台展开，中邦邦民银行另有规章的除外。
第九条中邦邦民银行认同的主题敌手方算帐机构（以下简称境内算帐机构）和香港证券及期货工作监察委员会（以下简称香港证监会）认同的结算所（以下简称境外算帐机构）通过算帐机构互联互通，联合向境外里投资者供应算帐、结算任职。
境内电子营业平台应该实时将实用召集算帐的营业结果发送至境外里算帐机构实行算帐、结算。境内算帐机构应该实时通过境内电子营业平台向境外里投资者反应营业是否已进入召集算帐。被境外里算帐机构拒绝进入召集算帐的营业，应该凭据营业两边正在营业完毕前正在境内电子营业平台的商定实行处理。
第十条境内算帐机构和境外算帐机构联合实行召集算帐营业的跨境资金结算。此中，境外算帐机构担任境外列入者的资金结算，境内算帐机构担任境内列入者的资金结算和境外算帐机构的跨境资金结算。跨境资金支出紧要通过邦民币跨境支出体系管束。
第十一条境外里算帐机构之间筑造主题敌手方算帐机构互联，凭据金融墟市根本措施准则恳求及各自主题敌手算帐危机处置轨制分袂处置境内、境外两头算帐列入者危机，并联合处置彼此之间的净额危机，此中包含筑造特别危机计划资源笼罩境外里任一算帐机构违约场景下的潜正在亏损，筑造相应违约处理调度限定溢出危机。
任一算帐机构违约的，另一算帐机构应该服从营业准则及两边之间的算帐答应动用危机计划资源告终对违约算帐机构的违约处理。守约算帐机构可就操纵的自有及由其算帐列入者出资的危机计划资源向违约算帐机构实行追偿。
第十三条境外里投资者和联系金融墟市根本措施应该向中邦邦民银行认同的营业告诉库告诉“北向相易通”营业联系数据，并妥帖生存完全营业联系数据、调换音信纪录等。
境外里投资者通过境内电子营业平台完毕营业的，可由境内电子营业平台代为告诉。境内电子营业平台为中邦邦民银行认同的营业告诉库的，无需另行告诉。
第十四条境外里电子营业平台和境外里算帐机构应该实时、确切、完全地纪录并传输营业、算帐等数据，凭据执法法例、“北向相易通”联系的囚禁恳求和营业准则榜样操纵境外里投资者“北向相易通”数据。
境内算帐机构等有报告负担的机构应该实时、确切、完全地向邦民币跨境收付音信处置体系（RCPMIS）报送跨境邦民币出入音信。境内算帐机构、境内投资者等联系主体应该服从《邦际出入统计申报法子》及相合规章，实行邦际出入统计申报。
第十五条境外里电子营业平台和算帐机构应该联合对“北向相易通”联系营业、算帐行动实行监测，监控跨境分外营业举动。境内电子营业平台奉行营业监测本能，境内算帐机构奉行算帐监测本能，境外电子营业平台、境外算帐机构应该配合内地根本措施机构展开墟市监测。
境外投资者应该深化危机认识，健康危机处置，配合境内电子营业平台展开墟市监测，防备营业危机。
第十六条境外投资者可操纵自有邦民币或外汇列入“北向相易通”营业和算帐。操纵外汇列入营业和算帐的，可正在香港邦民币营业算帐行及香港地域经答应可进入境内银行间外汇墟市实行营业的境外邦民币营业投入行（以下统称香港结算行）管束外汇资金兑换。香港结算行由此所形成的头寸可到境内银行间外汇墟市平盘。操纵外汇列入营业的，其营业到期或不再连接列入的，准则上应该通过香港结算行兑换回外汇。境外投资者应该正在一家香港结算行开立邦民币资金账户，用于管束“北向相易通”下的资金汇兑和结算营业。
第十七条“北向相易通”下的资金兑换纳入邦民币购售营业处置。香港结算行应该服从反洗钱和反恐慌融资、邦民币购售营业等联系规章，奉行反洗钱和反恐慌融资、实正在性审核、音信统计和报送等责任，并对境外投资者的自有邦民币和购售邦民币以适宜体例实行分账。
香港结算行正在境内银行间外汇墟市平盘头寸时，应该确保与其联系的境外投资者正在本机构的资金兑换，是基于“北向相易通”下的实正在合理需求。
第十八条中邦邦民银行依法对“北向相易通”实行监视处置，并与香港证监会、香港金融处置局及其他相合邦度或地域的联系监视处置机修筑造囚禁配合调度，联合保卫投资者跨境投资的合法权利，巩固反洗钱囚禁。
中邦邦民银行会同邦度外汇处置局依法对“北向相易通”下邦民币购售营业、资金汇进出、音信统计和报送等奉行监视处置，并与香港证监会、香港金融处置局及其他相合邦度或地域的联系监视处置机构巩固跨境囚禁配合，防备操纵“北向相易通”实行违法违规套利套汇等行动。
中邦邦民银行及联系囚禁部分有权调取境外投资者营业、算帐等与“北向相易通”投资行动联系的数据。
第十九条对违反执法法例、本法子以及内地银行间债券墟市、银行间外汇墟市等相合规章的，中邦邦民银行会同邦度外汇处置局依法采用监视处置设施；依法应予行政惩处的，遵照《中华邦民共和邦中邦邦民银行法》《中华邦民共和邦期货和衍生品法》《中华邦民共和外洋汇处置条例》等执法法例实行惩处；涉嫌犯科的，移送法令罗网依法考究刑事负担。
第二十条境内电子营业平台和境内算帐机构应该按照本法子协议“北向相易通”联系营业准则。
第二十一条中邦邦民银行将凭据墟市成长境况，对“相易通”相合营业算帐结算等调度实行调剂。
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