投资巨头接连崩盘！软银愿景去年巨亏1400亿元孙正义“帝国”陨落？美股科技股掷售潮下，环球范畴最大的风渔利构正面对“至暗岁月”。5月12日，软银集团（SoftBank）披露的最新财报显示，截至3月31日，软银愿景基金2021财年净耗费高达2.64万亿日元（约合百姓币1400亿元），成为了环球危害投资周围的最大耗费之一。
本相上，不光是软银愿景基金，其他科技基金受科技股整体杀跌影响，也体验了大额失掉。
5月12日，软银集团披露了2021财年（2021/4/1 至2022/3/31）的功绩讲演，截至3月31日，软银集团2021财年净耗费为1.7万亿日元（约合百姓币900亿元）。
一年巨亏17000亿日元，将成为软银集团建设38年以后的最大耗费纪录，也险些是环球危害投资周围的最大耗费之一。
软银集团巨亏要紧是由于，旗下2只愿景基金（(Vision Fund 1、Vision Fund 2)出现昏暗。据财报显示，截至3月31日，愿景基金2021财年净耗费2.64万亿日元（约合百姓币1400亿元），这是自2017年建设以后的最大年度耗费，2021财年愿景基金的投资耗费更是高达3.55万亿日元（约合百姓币1850亿元），包罗愿景基金及其他基金的投资失掉合计达3.74万亿日元。
那么，1400亿元是什么观点呢？截至5月13日，A股上市公司市值超千亿元的仅135家，个中中邦联通市值方才进步1000亿元，相当于愿景基金一年就亏掉了1.4个中邦联通。
而从耗费时点来看，软银集团2021财年的耗费要紧纠合于本年一季度。据其财报显示，截至2022年3月31日的2021财年第四序度财报，净耗费2.1万亿日元（约合百姓币1108亿元），创下了有史以后最大的季度净耗费。
财报布告当天，软银集团股价重挫8％，自2021年3月的高点，软银集团的股价累计跌幅更是靠近60％。
这意味着，这一轮科技股掷售潮下，软银集团成为了最大的输家之一。复盘旗下的2只愿景基金，能够挖掘，向来以后，都是执意投资科技工业，投资品格特别激进。
据野村证券的最新讲演显示，2022年一季度，愿景基金投资持有的34只科技股中有32只显示了耗费。个中包罗，韩邦电商巨头Coupang带来失掉54亿美元、新加坡网约车平台Grab的失掉24亿美元、印度搬动付出巨头Paytm的耗费13亿美元和美邦最大外卖配送平台DoorDash的耗费11亿美元，险些整个参股的科技公司的股价都依然低于发行价，失掉惨重。
别的，据《华尔街日报》报道，愿景基金一期所持大部门上市公司股价自岁首以后已腰斩，倘若软银向来未减持，则潜正在失掉或已超250亿美元。
截至3月31日，软银集团投资组合包罗了475家被投企业。个中，愿景基金一期正在环球领域内持有投资组合82家，已上市企业22家；愿景基金二期正在环球领域内持有投资组合250家，个中已上市企业14家。值得小心的是，较2021年6月比拟，一期基金的投资组合数目并未发作转化，而二期则减少了159家投资组合。固然投资数目正在减少，但酌量到投资金额不才降，孙正理的立场照旧偏慎重。
昨年，愿景基金投资的企业上市数目到达了27家，创下了新高。自建设以后，愿景基金的分红到达了473亿美元。以分红最大的愿景基金一期来看，软银集团获取76亿美元的分红，其他外部投资者获取311亿美元的分红。
财报披露后，软银集团实行了消息宣布会，公司CEO孙正理正在会上流露，正在疫情重复、俄乌冲突等身分的影响下，慎重的时刻到了。他更是通告，软银集团将正式放缓投资，将采用落后｜后进的投资程序，与2021年比拟，本年的投资额将缩减25%-50%。
其余，孙正理还叙到墟市对软银的三个费心，包罗持有的股份市值正在不休下跌，债务高企以及现金急急。孙正理以为，墟市的费心都众虑了。软银现正在持股的净资产是18.5万亿日元（约1510亿美元），仅比上一季度末删除了8000亿日元（约60亿美元）。个中，持有股票的价格是9.2万亿日元（约750亿美元），个中，占比最大上市公司如故是阿里巴巴，占比22%。其次是ARM，占比12%，软银公司，占比10%，T-mobile和德邦电信兼并后的公司，占比4%。而愿景基金占公司净资产的49%。
正在宣布会上，孙正理众次提到“防御”（Defence）一词。他流露，当前已是软银采用防御性措施的时刻，而不是一经的激进，“正在这个芜杂的寰宇，咱们应当采用的形式是防御”。与此同时，他叙及了软银正在环球各地域的结构，夸大基金并未依赖某一特定区域，投资较为平衡。
这家环球最大的风渔利构依然吹响了“畏缩”的军号，与此前的激进、乐观酿成了猛烈反差。
回忆软银集团的史乘，最高光岁月是正在2017年，软银愿景基金一期正式建设，总范畴高达1000亿美元，承载了孙正理投资环球科技的野心，而当年所有美邦风投行业的投资总额也只要753亿美元，震恐环球创投圈。
以后的3年时辰，该基金已投资700亿美元，累计投资了88家创业项目，包罗了滴滴出行、Uber、OYO、Wework等诸众共享经济周围的企业。
虽然，孙正理正在宣布会上流露，显露若何度过难合，软银有足够的现金来实行债务责任，公司的底子也很坚固。但有认识师指出，巨亏17000亿日元后，软银集团不休上升的债务秤谌照旧是大题目，软银后续或将从头评估掷售资金准备，以此来缓解现金流。
原来，本年3月以后，软银依然起初了套现、筹钱准备。3月19日，软银将自愿驾驶独角兽Cruise的部门股权让渡给了通用汽车，回笼资金21亿美元，比拟其最初投资本钱，赚取了9亿美元（约合百姓币57亿元）的利润。
本年4月中旬，美邦证监会文献显示，软银愿景基金掷售5000万Coupang的股票，总价格10亿美元，这是其第2次减持这家韩邦电商巨头，掷售价值仅有20.87美元/股，比拟IPO发行价低了近30%，失掉惨重。
值得一提的是，自阿里巴巴上市从此，软银集团每次面对危害，险些都市拔取掷售阿里套现“自救”。
2016年，软银集团初度减持阿里巴巴，套现超100亿美元；2019年6月，软银再次出售阿里7300万股美邦存托股票，套现金额进步130亿美元，持股比例降至25.8%。
2020年软银集团经买卖绩巨亏1.35万亿日元，当年3月底，软银流露，将从阿里套现140亿美元，减持数目相当于其持有阿里股份的10%。
这一次软银再次面对史诗级巨亏，是否会络续减持阿里巴巴，也是墟市合心的核心之一。正在5月12日的消息宣布会上，孙正理流露，阿里巴巴占软银资产净值的22%，占愿景基金的49%。
此前，富瑞颁发商讨讲演称，软银正在2022年须要400亿至450亿美元现金，来为其私募股权投资和回购供应资金，有能够通过出售资产来筹资，其所持有的阿里巴巴是套现的选项之一。富瑞揣度，软银集团正在2021年四序度或依然减持了阿里巴巴2000万股。
令人唏嘘的是，软银斥资1500亿美元打制的愿景基金一期、二期，正在共享经济、人工智能、新能源赛道放肆砸钱，至今都未能教育出第2家“阿里巴巴”，而规划耗费却正在延续扩充，洞穴也越来越大。
本相上，不光是软银愿景基金，其他科技基金受科技股整体杀跌影响，也体验了大额失掉。如老虎全球基金，本年以后已耗费约170亿美元，是目前为止体验耗费最大的一只对冲基金。
依照美邦证券贸易委员会(SEC)披露，截至2021年12月31日，老虎全球基金第四序度持仓总市值达459.38亿美元。该基金前10大持仓均为科技公司，占持仓总市值比例高达47.4%，涉及的行业包罗互联网、软件、消费和金融科技行业等。该基金2021年四序度持仓讲演显示，前五大重仓股平分别为京东、微软(MSFT.US)、Sea(SE.US)、Nu Holdings(NU.US以及Snowflake(SNOW.US)。
据知爱人士暴露，本年4月，老虎全球基金的对冲基金耗费15.2%，使其正在2022年前4个月的耗费到达43.7%。本年以后的耗费加上2021年7%的回撤意味着，老虎全球基金正在2020年获取的48%的收益已被齐全抹去。
对此，老虎全球基金正在一封投资者信中写道：“咱们的公募基金2022年的开局特别令人气馁，鉴于宏观经济境况，墟市出现不佳，但咱们不笃信托言，以是也不会找任何托言。”“咱们将络续遵从第一季度的式样约束投资组合。咱们对咱们的团队和投资组合充满信念，咱们会正在漫长的行程中回忆这一点，并正在络续举办的历程改正中受益。”
俄乌事势、新冠疫情、环球通胀以及美联储加息等众身分袭扰下，资金正正在“扬弃”高估值的科技股，上演了一轮惨烈的掷售潮。
以美邦的科技巨头为例，2022年以后，总市值缩水超1000亿美元的科技上市公司达11家，个中亚马逊的总市值蒸发最为惨烈，年内总市值缩水进步6250亿美元（约合百姓币42419亿元），险些约等于2个贵州茅台。
别的，苹果、微软、谷歌、Meta（脸书）的总市值年内累计蒸发均已进步4000亿美元，诀别高达5305亿美元、5737亿美元、4187亿美元、4111亿美元；特斯拉、英伟达的总市值年内蒸发也诀别高达3312亿美元、3179亿美元。
这一波掷售潮之下，苹果跌落“环球市值第一”的宝座，也成为了热议线日，美股方才体验了标记性的一刻：石油巨头沙特阿美市值超越苹果，成为最新的环球市值最高公司。
当日，苹果大幅收跌5.18%，总市值蒸发1296亿美元（约合百姓币8815亿），最新总市值回落至2.31万亿美元。而据彭博数据，沙特阿美的股价靠近史乘最高秤谌，总市值约为2.43万亿美元，自2020年以后初度进步苹果。
而本年早些时刻，苹果公司总市值一度进步3万亿美元，比沙特阿美超出约1万亿美元。然而，从那从此，苹果股价下跌了21.8%%，而沙特阿美的股价则逆势上涨了28%。
目前，苹果照旧是美邦公司中市值最大的股票，微软公司则位居第二，总市值为1.95万亿美元。
华尔街认识人士指出，沙特阿美超越苹果，可能是2022年环球血本墟市品格的一个缩影，资金正正在从高估值的科技股流出，转而买入并持有受益于大宗商品涨价的能源股。
据高盛的统计数据显示，正在过去5周中，有4周对冲基金都是美邦能源股的净买家，众头买入比空头卖绝伦出进步3倍。
2022年以后，埃克森美孚、雪佛龙、道达尔、巴西石油、康菲石油等能源巨头纷纷大涨，均大幅跑赢同期大市。高盛对冲基金发卖主管 Tony Pasquariello 流露，他日能源股照旧是隐匿墟市恶性掷售的独一“避风港”。
跟着邦际油价的延续飙涨，能源公司的盈余也正在水涨船高。本年3月，沙特阿美讲演称，其2021年环球利润到达1100亿美元，同比增进进步100%，估计2022年净利润将络续创出新高。
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