【新书连载之《金融期货》】外汇市场分析与外汇期货交易策略（六）实盘生意，指的是投资者正在银行柜台举行生意外汇的办法。实盘生意的条件是投资者手中必需具有其它汇的现货。如投资者念买入美元卖出欧元，那么就必需有欧元的现货，遵循银行汇率举行生意。因为银行柜台生意没有杠杆，加上外汇价钱震荡较小，对投契者而言吸引力不大。原形上，银行柜台商场只是一个“零售商场”，举行外汇生意的一样是营业需求或片面投资者出邦游览的用钞需求。
关于银行、券商、基金和保障机构等机构投资者而言，可能通过银行间外汇商场举行外汇生意。银行间商场是片面投资者无法插足的商场，机构投资者正在银行间商场通过生意中央，与其他机构通过聚会竞价与双币询价（做市商）两种生意办法举行外汇生意。银行间商场援救百姓币对九种外币（美元、欧元、日元、港币、英镑、林吉特、俄罗斯卢布、澳大利亚元和加拿大元）的即期，百姓币对七个外币（美元、欧元、日元、港币、英镑、澳大利亚元和加拿大元）的远期、掉期，百姓币对五个外币（美元、欧元、日元、港币、英镑）的钱币掉期和期权生意，以及九组外币对（欧元／美元、澳元／美元、英镑／美元、美元／日元、美元／加元、美元／瑞士法郎、美元／港元、欧元／日元、美元／新加坡元）的即期、远期和掉期生意。
近年来，上海警方依托聪敏公安赋能，加强汇集巡哨，加大了对投资理财等电信汇集诈骗违警的主动出现和妨碍力度。2020年4月底，警正派在作事中出现，有犯科分子通过汇集直播间利诱投资者至所谓“京石邦际”外汇生意平台举行投资。经开始核查，该平台不单没有闭系天资说明，况且上线个众月，并只正在汇集直播间内举行内部实行，各类迹象声明，这个平台极有能够涉嫌诈骗。
上海市公安局浦东分局随即创设专案组，正在市局网安总队的引导下，发展深化窥探。源委循线追踪、精细窥探，专案组赶速负责了这个电信汇集诈骗违警团伙的构制架构、诈骗方法和举动区域。该团伙分工显着、构制精密，遵循诈骗流程分为运营、时间、讲师、署理等差别团伙，时间团伙使用境外办事器搭修乌有外汇投资及直播平台，署理团伙诱拐投资者插手讲师团伙的直播讲课，讲师团伙通过所谓“精准预测”助助投资者小额节余以加深相信，待投资者大额投资后，违警团伙通过删改数据创制投资受损假象从而骗取财帛，得益后即赶速封闭平台（“封盘”）、清空数据。
到案后，违警嫌疑人派遣了“搭修平台——设局诱拐——窜改数据——闭盘杀单——洗钱得益”的诈骗全流程。
开始，时间团伙会提前使用境外办事器搭修好乌有投资平台和汇集直播间，下级署理置备或租用一批微信账号后，让部下员工按期更新这些微信的同伴圈讯息，以此来伪装成讲师、讲师助理以及其他投资人等脚色，扩展可托度，然后用这些微信组修众个作案群。再由专人通过种种渠道置备无误的股民讯息，让卖家以密友邀请进群的办法直接将这些股民微信拉入作案群中。正在被害人进群之后，署理会用假装讲师和助理的微信发送股票闭系投资常识，让被害人认为这是个投资换取群，并用假装投资人的微信与讲师微信举行互动，选取聊股票、批注大盘场合、夸奖讲师水准等办法给被害人心绪示意，抬高讲师的巨子性。本质上，正在这些作案用的微信群中，除了被害人，其他群成员都是违警嫌疑人伪装的。随后，群里集合时推出讲师的汇集直播间，以进修、听课等种种外面邀请被害人插手。至此，诈骗前期预备作事已齐备竣事。
下一步，便是讲师团队入手了。他们会提前安排一个为期6周的计划，显着每周职司和哀求，一向对被害人“洗脑”、利诱投资。前期，这群没有正道天资的讲师会批注股票方面闭系实质，直播间里也有假装客户的脚色言语拥护、吹嘘讲师团队。中期，讲师就先容A50指数等外汇常识，以邦内股票场合欠好、投资外汇赢利速等说辞，与直播间的“托”互相配合，一步步利诱被害人至“京石邦际”外汇生意平台开户入金。后期，讲师以翻倍行情等乌有动静，一向刺激被害人加金，爆发生意。殊不知，所有直播间里惟有被害人和自身的钱是真的，其他都是假的。被害人通过平台供应的付出链接转入平台的钱款，最终都进入了重要违警嫌疑人彭某的账户。
目前，本案中22名违警嫌疑人已被查察陷阱依法接受搜捕，其余违警嫌疑人已被依法选取刑事强制步调，案件正在进一步窥探中。
汇率变化预测阐述的紧张性是显而易睹的，假设不妨确实预测那就不得了，由于这意味着赢利不是难事。汇率变化预测之是以贫穷，一方面是影响汇率变化的身分浩繁；另一方面是浩繁影响身分中，除了商场身分外再有社会和政事身分，然后者比商场身分更难捉摸。假使是实施自正在钱币战略的邦度，正在汇率变化较大特别是对本邦经济爆发困扰时，政府也会通过一系列的经济战略如钱币战略、财务战略对外汇商场施加间接或直接的影响。该邦政府正在汇率变化环境下，会不会有所行动？什么时期行动？行动力度会有众大？本质爆发的影响恶果怎么？关于预测阐述者而言，都是很难确实驾御的。
关于永远投资者而言，阐述外汇的走势最须要眷注的是钱币的提供和需求。一种钱币的价钱上涨，最底子的来源是对此钱币的需求扩展，而不管这需求是基于投契、对冲依旧简陋的钱币兑换。无论是经济增加率、利率依旧营业的数据，最终依旧靠影响钱币的供求来影响钱币价钱。当提供小于需求时，钱币就会升值；而当提供大于需求时，钱币就会贬值。然而，怎么预测提供和需求，并不像许众人联念得那么简陋。正在浩繁影响供求的身分内部，最重要的是本钱需求、营业需乞降投契需求。
本钱需求指的是外邦的直接投资，如外邦公司投本钱邦创制业、房地产或者收购本邦企业，这些投资都须要外邦公司卖出他邦钱币并买入本邦钱币。这种本钱需求会惹起外汇商场的震荡。
关于基础面阐述而言，本钱需求至极紧张。一个邦度金融商场或经济战略的转变会导致直接需求产生转移，从而影响钱币的代价转移。假设外地战略勉励外邦投资，就会鼓吹直接需求。比如，中邦正在插手全邦营业构制后，关于外邦投资的国法起首放宽，便宜的劳动力和充满吸引力的消费商场吸引了环球资金的涌入。正在外汇商场上，资金涌入中邦会导致百姓币升值。
营业活动是邦际生意的根本，而营业需求也会影响外汇的走势。假设一个邦度是净进口邦，那么该邦置备他邦的产物和办事的金额就高于邦置备该邦的产物和办事，也就变成了营业赤字（一邦正在必定光阴内，出口营业总值小于进口营业总值，即营业逆差，又称“入超”“营业赤字”）。进口商为了置备他邦的产物和办事，就必需卖出本邦钱币并买入他邦钱币，变成本邦钱币贬值而他邦钱币升值。同时，一邦能够为了营业需乞降本邦消费需求平均，而拟定经济战略使得本邦钱币走强或走弱，从而影响本邦钱币量。
投契需求是指本邦金融商场（如股票商场和固定收益商场）的本钱流入或流出。一个上涨的金融商场对环球的投资者而言是一个弗成错过的机遇。是以，一邦的金融商场，特别是股票商场，与该邦的钱币闭系性越来越大。当股票商场上涨时，为了捉住机遇投资该邦股票商场，投资者一样会买入该邦钱币，惹起钱币升值；相反，假设该邦股票商场外示不佳，本钱就会遁离该邦并投向其他商场外示更好的邦度，惹起该邦钱币贬值。
比如正在20世纪末，美邦的股票商场由于互联网股票的引颈很是富强，环球的投资者都生气进入美邦证券商场以获取高额回报。是以，间接需求引颈美元一齐上涨。然而互联网泡沫分割和的产生，使得投资者纷纷遁离美元资产，导致美元一齐下滑。
热衷于短线生意的炒作家寻常不太允许举行基础面阐述预测，他们正在生意中更众的是依赖时间阐述伎俩中的极少时间目标，也有极少仅凭自身的直觉或经历举行生意。
美元指数是归纳反应美元正在邦际外汇商场的汇率转移环境的目标。尽量该指数仅席卷了6个外汇种类，但因为这6个种类都是邦际上的主流钱币，是以美元指数的涨跌具有足够的目标道理。美元指数上涨（下跌），不单意味着美元对主流钱币是上涨（下跌）的，你会看到对非主流钱币基础上也是上涨（下跌）的，尽量不扫除美元对局部外汇的汇率是下跌（上涨）的环境。之是以这样，与美元正在环球本钱商场上吞没着最紧张的身分相闭。
美元指数的走势当然是受众种身分影响的。比方，美元指数与美邦股市走势严紧闭系。股市处于牛市，环球资金流向美邦，美元汇率就会是以上升。又如，美邦的各项紧张经济数据，如劳动力告诉（薪酬水准、赋闲率和均匀小时收入）、消费者价钱指数(Consumer Price Index,CPI）、出产者物价指数(Producer Price Index,PPI）、邦内出产总值(Gross Domestic Product,GDP）、邦际营业水准、工业出产、衡宇开工、衡宇许可和消费信仰等。再有美指与黄金价钱一样也会体现负闭系闭联，即美元指数跌的时期黄金正在涨，而黄金跌的时期美元指数则往上涨。然而，从史乘经历看，对美指影响的头号身分依旧得眷注美邦的商场利率。
寻常环境下，当美元利率水准走低，特别是大幅度低于其他邦度时，会变成美元本钱流出，这时期的低利率美元相当于向环球开释美元洪水的带头机，从而激励美指下跌，便宜美元进入其他邦度也会变成临时的景观形势。然而当美邦的利率水准慢慢回升时，就会吸引巨额美元本钱回流，利率慢慢走高相当于用抽水机从环球抽取美元，导致邦际商场上抢购美元，使得美元指数慢慢走高，同时变成其他邦度资金欠缺的窘状，以至激励金融危险，当资产价钱大幅下跌后美元本钱又会回来趁便收割便宜资产。
图1是美邦10年期邦债收益率与美元指数正在1980年至2020年的月线年代前半期，美邦存正在巨额营业逆差和巨额财务赤字，但美元指数却一齐冲高，来源便是美邦实行高利率战略，从而促使巨额本钱从日本和西欧流入美邦。此后商场利率一齐消重，美元的吸引力慢慢亏损，跟着美元的慢慢流出，美元指数也是以大幅下跌。
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